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并与南方稳健基金形成有效的资本市场避险体系
继推出国内第二只开放式基金——南方稳健基金后,南方基金管理公司目前又完成了一种全新型的主要投资债券市场的开放式基金——南方宝元基金的开发设计工作。这只国内首家设计出的债券型开放基金,目前已报送主管部门审批,如果能够顺利获批,该基金有望下月面世。这是南方基金管理公司在前天召开的中国基金产品创新研讨会上透露的。
据南方基金有关人士透露,这只基金与目前已经发行的开放式基金最大不同点,在于以债券投资为主,包括国债、金融债、企业债和可转债,预计这类投资将占到70%左右的比例,其余30%左右将投资于股票等。同时还会保留一定比例的现金。这样的投资组合,使得宝元基金的风险程度会明显低于目前的股票型投资基金。根据南方基金提供的测算数据,该基金的基本收益率会达到6.18%,收益率超过3%的概率达到97%。
而南方宝元基金最大的优势,在于其面世后会与现有的南方稳健型开放式基金结合成一种有效的资本市场避险体系。众所周知,在资本市场中,股票市场与债券市场存在着资金流动的反向关系,有跷跷板效应。而南方基金公司已决定,如果宝元基金发行成功后,南方公司将为投资者提供一种全新服务,即投资者可在两种基金间进行无成本的转换,而无须支付手续费,这样投资者可以在股票市场较好时拥有股票型基金,在股票市场走弱、债券市场趋强时转换成债券型基金,从而有效规避风险、获利更大化。
在前天的研讨会上,有关专家充分肯定了南方基金公司的创新意识,同时指出,我国基金业必须加大产品设计方面的创新力度,债券基金、保本基金、指数基金等都应进行研究。目前市场已有的基金都是股票型基金,投资策略大同小异,难以回避市场的风险。这也是目前股市低迷期间基金发行遇到挫折的重要原因。