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1997年亚洲金融危机后,随着世界经济增速的放慢和大豆产量的增加,世界大豆价格连续多年在历史低位区蛰伏不起。当前,世界经济形势、世界大豆生产政策导向、环保意识和贸易格局发生了巨大变化,这将对世界大豆价格走向产生深刻影响。
一、世界大豆生产、贸易与消费
1.世界大豆的生产
世界大豆产量从1990年的1.08亿吨增加到1999年的1.56亿吨,10年内增幅高达44.4%。在世界大豆的主要生产国中,美国大豆产量遥遥领先,稳居世界第一,相当于南美各国大豆产量总和,其原因是美国凭借其雄厚的国力实行高贴补农业政策,以及率先将先进的转基因技术用于大豆种植。其次是巴西、阿根廷、中国和印度。二十世纪的最后十年中,巴西和阿根廷的增幅最大,分别高达159.7%和150.2%。巴西产量增幅第一,因为该国具有土地资源优势和廉价的人力资源优势。相对而言,中国和印度这两个人口大国的大豆绝对产量和相对增量,都无法同上述三国抗衡,其主要原因是土地资源有限。因此,今后相当长时间内世界大豆的生产将主要集中在美洲大陆。
2.世界大豆贸易
世界大豆的出口国主要有美国、巴西和阿根廷。长期以来,美国大豆的出口量居世界第一,相当于整个南美大豆出口量的总和。但随着巴西、阿根廷等国大豆产量的大幅增加,美国主宰世界大豆出口贸易的格局有所改变。早在1992年以前,美国大豆的出口量就超过了2000万吨,而当时巴西和阿根廷大豆出口总和尚不足1000万吨。到2000年,当美国的大豆出口量上升到2700多万吨时,巴西和阿根廷的大豆出口总和则从1992年的645.8万吨上升到1995万吨,增幅高达208.9%。因此,受南美大豆出口强有力的竞争,美国大豆出口的优势地位开始削弱。随着时间的推移,南美大豆将会以其价廉物美的优势不断提高在世界市场中的份额。
世界大豆的进口国主要有中国、日本和欧盟等。中国是世界大豆进口中最具活力的国家,1995年以前中国是大豆净出口国,而后一跃成为大豆的净进口国,特别是2000年,大豆进口量比上一年翻了一番多,大有赶超欧盟之势,这令世界大豆市场为之惊诧。相对而言,日本、欧盟的大豆进口量比较稳定。引起中国大豆进口大增的主要原因是:中国大豆消费量不断增加、世界大豆在价格上比国产大豆更具竞争优势和人民币的相对升值。
3.世界大豆的消费
从上表可以看出,世界大豆的消费总量不断增加,但在不同的年份存在差异,这主要是由于经济形势的变化。例如1997年亚洲金融危机后,世界大豆的消费增长有所放慢,而中国的大豆消费几乎呈直线上升,1998年和1999年世界大豆消费年增长率分别只有4.89%和0.17%,但中国大豆消费的年增长率分别高达28.81%和15.6%。中国大豆消费量在近年保持两位数的增长率,主要归因于以下方面:一是中国的人口总量是逐年增加。二是居民生活水平的提高,饮食结构发生了巨大变化,对植物油、植物蛋白消费量的增加刺激了对大豆的直接需求;对畜、禽、鱼等动物蛋白消费的增加又间接地刺激了对大豆的需求,表现在对大豆压榨加工后的豆粕消费增加。三是乡村人口的城市化,使居民的购买力相对提高等。
二、影响当前大豆生产、贸易和消费的主要因素
1.世界宏观经济的变化
1997年亚洲金融危机给亚洲经济乃至世界经济造成了巨大的损失,使亚洲经济至今仍处于艰难复苏之中。“9·11”事件又使美国经济受到重创,为了挽救经济颓势,美国采取了一系列积极的金融政策。从去年年初开始,美联储已连续11次降低联邦基金利率,目前联邦基金利率为四十年来的最低水平,美国甚至对汽车的消费信贷实行零利率政策。与此同时,减税政策对投资的增长也起了一定的促进作用。这些政策和措施有效地稳定了居民的消费信心,抵消了经济滑坡所带来的不利影响。各种迹象表明美国经济自去年开始的滑坡可能已经结束。
欧洲经济走势摇摆不定,去年第四季度,欧元区经济出现了负增长,为-0.2%,但全年的增幅仍然达到1.5%,仅比上一年的1.85%下降0.3个百分点。日本经济一病10年,日本政府几乎将所有能派上用场的宏观调控政策用尽,至今难说有什么好转。今年以来,日元又进行了大幅贬值,但由于缺乏新的增长点,今年日本的经济仍处于衰退状态,能使经济衰退速度放慢,就很不错了。
东亚经济充满变数。欧佩克石油组织从今年1月起开始执行为期六个月的日减产150万桶原油计划,俄罗斯也表示第二季度继续限制原油出口,挪威、墨西哥等非欧佩克产油大国也采取了相应的行动。由于市场担心美国对伊拉克动武,影响来自中东地区的原油供应,从而导致石油涨价。而油价的上涨恰恰会对东亚经济的复苏构成威胁。
与世界经济疲弱不堪形成鲜明对比的是中国经济强劲增长。今年前两个月,社会消费品零售总额为6920.5亿元,比去年同期增加8.5%。据海关统计,今年前两个月,我国外贸的进出口总值为757.3亿美元,比去年同期增长8.8%,实现顺差59.5亿元。据预测,中国今年的GDP增长仍然可以达到7%以上。
2.美国的农业政策的新动向
最近通过的美国农业新法案规定:在今后10年里,美国政府对农业的拨款将增加到1800亿美元,比现有农业法案规定的拨款增加了820亿美元。其中70%以直接补贴的形式转移到农产品生产商手中。补贴的主要对象是美国农业的主体,即谷物和棉花生产农场。
现行的美国农业法是1996年克林顿总统执政时签署的,其最主要内容是自由种植和政府逐步减少对农业的补贴。美国新农业法案的出台标志着美国的农业政策发生重大转向。新法案与法案的区别除了大幅增加对农业的补贴之外,在具体的农产品贷款率方面也有明显的变动,反映了美国政府对不同农产品的政策导向。
总体来说,美国农业新法案的出台,对世界农产品的价格具有打压作用,但具体到大豆上则不然,因为对大豆贷款率的降低将导致美国大豆种植减少,受利益的驱使而提高玉米、小麦等其他农作物的种植。这样,大豆的价格会因播种面积的减少而走强。
3.中国加入WTO的影响
中国是世界大豆贸易中的一支劲旅,总体而言,中国关税壁垒撤除,有利于世界对中国出口大豆的增加,从而在一定程度上提升世界大豆的整体价格水平。
(1)大豆及其相关产品的关税减让及配额标准
今年是中国加入WTO后的第一年,按照有关规则,中国农产品的平均关税税率由21.2%下降至17%,而对美国的重要农产品的平均税率降至14.5%,平均税率的降幅较大。但对于大豆而言,其关税税率减让为零,即关税税率仍然保持过去的3%。这一税率在数年以前就开始实施,其数值远低于农产品的平均值。
中国加入WTO之后,在进口贸易中,与大豆关税紧密相关的有两个税种:一是豆油的税率,二是豆粕的税率。豆油的税率由13%减至9%,豆粕的税率保持5%不变。相对于大豆、豆粕的税率不变而言,豆油的税率下降幅度较大,但其税率的绝对数值仍然较高。
大豆没有配额限制,因而也就没有配额内关税和配额外关税的区别。尽管大豆的关税在以后还有进一步下调的可能,理论上讲可以实行零关税,但其下降的空间已经非常有限了。豆粕也同大豆一样没有配额限制,加入WTO之后关税税率保持不变,但鉴于其所实行的关税税率要高于大豆,因此,潜在的理论降幅相对要大一些。豆油则不一样,在入世初,豆油的配额为172万吨,在配额范围内实行9%的关税,在配额之外则实行税率为74%的关税,实际相差达到了8倍。到2004年,豆油的配额增加到326万吨,配额内关税税率为9%,配额外关税税率由74%降为20%,实际相差3倍多。2006年以后,豆油的进口配额将取消,所有进口豆油实行9%的关税。
(2)关税减让条件下的进口选择
豆油和豆粕是大豆压榨后的产品,大致比例为2:8,豆油多用于食品,豆粕多用于饲料。在进口通畅的条件下,将会优先选择大豆进口,这不仅因为相对而言大豆的关税最低,还因为进口大豆有利于解决中国富余劳动力的就业问题。但这里涉及到一个大豆压榨产品的平衡问题,大豆压榨后的出油和出粕比例为2:8,仅通过进口大豆压榨,显然不能解决豆油和豆粕的需求结构问题,因此,在不同的情况下,有可能对豆油或豆粕的进口有所侧重,以满足国内的需要。从历年豆油和豆粕的进口数据中也能证明这种不平衡的存在,如1998年豆粕的进口量为373万吨,2000年的进口量却只有50.5万吨,进口数量很不稳定。豆油的进口情况与豆粕的基本相似,也不稳定。每年的豆油和豆粕进口比例与大豆压榨的比例是互补的,而不是相同的。若某年度豆油的需求量特别大时,大豆大量压榨虽然有利于于缓解豆油的供应紧张,但出粕量而带来的豆粕过剩又会使豆粕价格降低,从而导致大豆的压榨利润下降,这样,会出现豆油进口单独上升的情况。豆油进口量的上升,反过来又会抑制大豆的进口。同样的道理,对豆粕需求的扩大也会导致类似情况的发生。
豆油关税较大幅度的降低,有可能一定程度刺激豆油的进口,但不会成为对大豆进口的主要替代品,因为豆油价格长时间处于历史低位,豆油进口利润空间已经很少,不可能与大豆的进口利润相比。相对而言,进口大豆比较经济。因此,只有在豆油或豆粕其中一种的需求特别旺盛的情况下,才会使某一品种成为进口的重要选择。
4.转基因问题
美国于1993年前后开始进行转基因大豆的商业种植。自1995年起,美国大豆产量连年刷新本国的纪录,从当时大豆总产量的5924万吨,上升到2001年的7867万吨,平均每年以5.5%的速度递增。目前,美国转基因大豆的年产量达到5000多万吨,占其生产总量的70%以上。继美国推行转基因作物的商业种植之后,大豆转基因技术又在北美的加拿大,南美的阿根廷、乌拉圭等国家得到了大面积的推广。据有关部门预计,2000年全球转基因大豆的总播面积达4420万公顷以上,比上一年的3990万公顷增加11%,而1996年全球转基因大豆播种面积只有170万公顷。现在,世界上种植转基因大豆的国家多达13个以上,主要有美国、阿根廷、加拿大、巴西等国。其中,美国第一,阿根廷虽在播种总量上不及美国,但在转基因大豆的种植比例上却有过之而无不及。2001年7月5日,美国农业部公布的调查结果显示,美国当年播种转基因大豆达3330万公顷,比上一年增加18%,占播种面积的68%。
转基因技术的研究和应用对农作物增产,特别是解决日益增长的人口而引起的饥饿问题具有重大贡献。但是,转基因技术对对人体健康和环境的影响可能是非常严重的,甚至是不可逆的。
2001年6月6日,中国农业部颁发了《关于农业转基因生物安全管理条例》,今年1月7日又颁布了与之配套的实施细则,并于今年3月20日正式实施。最近,中国卫生部又颁发了《转基因食品卫生管理办法》,拟于今年7月1日起实施。由于转基因大豆是转基因农产品中数量最大、比例最高的一种,因此,转基因立法对大豆贸易的影响首当其冲。
当前人们有对非转基因大豆的消费偏好,而世界大豆贸易中转基因大豆又超过一大半,显然,这是一个矛盾。非转基因大豆不能满足人们的消费需求将刺激世界非转基因大豆价格的攀升。
5.全球经济一体化中不和谐音符——贸易摩擦
在世界各国纷纷降低关税,加入世界贸易组织,实行自由贸易的今天,有的国家竟然为了一国之利和抢占市场而挖空心思制造各种矛盾,由此引发了一系列的贸易摩擦。比如,美国最近通过的高贴补率新农业法案,就是为了击败竞争对手,为了抢占国际市场的"损人利己"的行为,是与WTO的原则相违背的,这遭到了世界各国的强烈反对,巴西、阿根廷甚至要就此向世界贸易组织提起诉讼。又如,欧盟、日本等国家用非关税手段抵制过美国转基因大豆的出口,但美国则对这些国家的钢材出口课征高达30%的关税来报复。名目繁多的各种补贴,形形色色的技术壁垒,以及彼此差异的质量标准和环保尺度都有可能成为贸易摩擦的主因。制裁与反制裁,保护和反保护角逐,增加了世界贸易的复杂性。大豆作为世界贸易中的大宗产品也不可能独善其身。
三、世界大豆价格走向
美国是大豆的主产国和贸易国,美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆的价格走势一定程度上反映了世界大豆价格变化趋势。从CBOT9月合约的收市价我们可以看出,在1996年以前,CBOT大豆的价格是上升的,到1996年的9月中旬,CBOT大豆价格上升至850.0美分/蒲式耳。其后,价格一路下跌,一直跌到1999年7月上旬的401.2美分/蒲式耳,其间,累计跌幅高达52.8%。在1999年7月到现在近三年的时间里,CBOT大豆价格在一个最高不超过600美分/蒲式耳,最低价格不超过400美分/蒲式耳的底部箱形内上下波动。目前,大豆的价格在仍在450美分/蒲式耳的相对低位区波动。经过多年的蓄势整理,CBOT大豆的价格已经积累了可观的能量,只要基本面配合,大豆价格的重新启动已在情理之中。
影响世界大豆的因素很多,既有促进价格上涨的因素,又有抑止价格上涨的因素,但总的来说,随着世界经济的逐渐复苏,世界大豆消费需求不断增长,大豆主要生产国和大豆进口国的产业政策推动,世界大豆有可能结束生产相对过剩时期,并使价格在今年开始摆脱长期低迷的局面。