|
||||
关于铜市的走势,目前的说法很多,但笔者认为,波浪理论分析法能够很好的把握铜价走势,笔者就此提出自己的分析。
第一,首先要纵观全局,把握铜价在长期历史长河走势中,在历史的超级循环浪中铜价现在所处的位置(见美盘铜价30年的运行图)。从72年底开始至2001年11月止,在28年多的时间内,铜价完成了一个超级大循环,再若分细一点,即72年底到87年的14年间,铜市完成了超级循环的上升5浪,从87年到2001年11月,14年完成了超级循环的大A、B、C三浪调整。即现在铜价正处于一个新的周期为十几年超级循环浪的起点,上升浪远远没有完成,铜市现在面临巨大的历史机遇。基于这种分析,就不难理解为什么去年11月铜价从1335点开始爆发性上涨260点(文中数据为LME铜价,单位:美元/吨,下同),而铜市场中造势的中坚力量———基金,从前所未有的巨大净空头持仓(6万多手)到现在急骤转变为不断增长的净多头持仓。去年11月份铜价的连续停板式的急速上涨,表明市场蕴藏着巨大的做多能量,这种能量还远远未发挥出来,会在将来上升过程中逐步释放。
第二,从超级循环浪中的调整浪大ABC三浪的C浪开始分析,95年开始起动的大C调整浪运行到2001年11月大C浪走完下降abcde五浪,每一浪都是下跌五浪上升三浪完成了一个八浪循环,ab浪和cd浪完成了两个八浪循环,e浪下跌完成了五个子浪最后一跌,至此大C浪的第五浪全部完成。自去年11月份开始,铜价进入了超级循环浪的起点,同时也是大循环浪以及一般循环浪的起点。按波浪理论的原理:“当波浪与它作为中上部分的大一级的波浪同向运动时,用驱动方式(五浪)来划分,当波浪与它作为其中一部分的大一级波浪的反向运动时,用调整方式(三浪或三浪的变体)划分”。根据这一原理,以后多年铜价运行从超级循环、大循环、一般循环浪应该由以前十几年的下跌五浪上升三浪为一个循环转变为上升五浪下跌三浪完成一个循环。
第三,回到现在浪型上来分析和预测,本人认为,铜价从去年11月份开始,要用一年左右的时间完成一个一般循环的上升五浪。目前,铜价自1335点上升至今处于什么浪型位置,是否已经完成了上升五浪再开始向下深幅调整,答案是否定的。现在似乎已上升了五大浪即从1335到1595为第一浪,从1595回档到1432为第二浪,又从1432到1639为第三浪,1639回调到1535为第四浪,又从1535到1678为第五浪。但是仔细分析以上每一个回调浪都与前面的驱动浪顶点重合,这不符合“浪4永远不会进入浪1的价格范围”这一波浪理论的基本原理,由此可断定浪4根本未出现,自1335上升以来第三浪根本还未完成。从周K线上分析,每个浪及子浪多是三浪结构而不是传统的五浪结构,本轮涨势的第一浪是1335点上升到1595点,第二浪1595回调到1432,现在正运行第三浪之中,第三浪为延长浪又划分为五个子浪,第一子浪1432到1639,第二子浪1639回调到1535;第三子浪1535至今还未完成,估计第三子浪应到1730左右(与第一子浪涨幅相等),第五子浪目标即第三浪目标应到1850点左右(第一浪幅度的1.618倍)。第一个循环的上升五浪的目标应直指2176点-2436点,其根据如下:1、第五浪的极限理论高度=第一浪高点+第一浪涨幅*2*1.618=1595+260*2*1.618=24362、第五浪的最低理论高度=第一浪低点+第一浪涨幅*2*1.618=1335+260*2*1.618=2176。第一个一般循环上升五浪完成时间要到年底左右,之后再开始下跌三浪,一个完整的八浪循环即告完成。之后,铜市还要完成二个类似的一般循环浪,三个循环浪形成一个更高级别的大循环浪的上升五浪目标直上3000点,全部要用5-6年时间完成。其后,铜市才将进入“漫漫熊途”,即进入了大循环的下跌三浪。
综上所述,笔者认为,铜价现正处于大循环浪的第一个一般循环的上升五浪中的第三浪的第三子浪中,随着时间的推移,越往后上升越猛烈,任何调整到位的回档都是买进时机。当然,由于沪铜走势应与LME保持一致,因而沪铜走势也当与外盘大致相同。