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今年6月,债券柜台交易系统将在北京、上海两个试点城市率先推出,并逐步普及全国。商业银行的利润表上又将新添一项中间业务收入。
商业银行分食债券蛋糕
作为债券的承销商,协助国家财政部发行国债一直是商业银行稳定的业务之一。虽说利润不大,但风险很小。其中,记账式国债是国家依托商业银行在银行间市场发售并流通,凭证式国债则是向社会上个人和机构发行,不能流通,商业银行在其中起纽带作用,并获取一定的手续费。
据工商银行福建省分行统计,2002年凭证式(一期)国债到目前为止已经销售了1.2亿元。如果按0.5%的手续费率计算,工商银行福建省分行仅这一项就有6000多万元的进账。
债券柜台交易的推出,不仅给投资者带来了方便,也让商业银行扮演起更重要的角色。虽然这项政策还未真正开始实施,但根据政策所规定的内容,可以预计商业银行将获益匪浅。
此次出台的《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》规定,商业银行“以买卖双边报价、自营方式与投资人进行债券买卖”,即在规定的债券买卖价差幅度内,自主确定柜台交易的买价和卖价。商业银行作为柜台债券买卖的“做市商”,可以从买卖价差中获取收益。
其次,商业银行可以将在银行间债券交易市场发行的记账式国债分销给一般投资者,从中获取债券发行的分销费。
另外,对商业银行来说,实行柜台交易导致投资人购买国债的现金流入形成的存款效应也不容忽视。
一直以来,商业银行充当着重要的中间人角色,保持了国家、机构和个人之间及其自身之间的联系。柜台交易系统的推出,使银行间债券“批发”市场增加了银行柜台交易“零售”市场,既方便了广大投资者,也使债券市场上资金的流动性更强。
中间业务,商业银行的突破口
其实,自从去年《商业银行中间业务暂行规定》出台,商业银行的中间业务发展速度便开始加速,商业银行在不断提高自身服务能力的同时,业务触角也伸向了各个金融领域,银行和证券、保险的关系愈加紧密。
代理业务是商业银行中间业务的一个组成部分,传统的中间业务还包括结算业务和信息咨询业务等。代理业务也是商业银行不断推出创新产品的一个领域。据省工行提供的资料显示,仅今年第一个季度,其全省代理业务总量便达到1085万笔,总额252.2亿,其中,代发工资26.8亿,代理电讯业务2700万元,通过银证转账系统共转资金167.9亿元,“银证通”业务的交易额为1.8亿元。
从以上数据可以看出,银证转账的金额占了商业银行代理业务额相当大的比例。银证转账是商业银行传统的代理证券业务,据了解,商业银行并不收取手续费,提供转账系统主要是银证转账可以带来数额可观的存款。而“银证通”是在银证转账基础上的创新。
记者在采访过程中了解到,“银证通”是由券商推出的,初衷是希望能通过银行的客户系统获取更多的客户群,实施以后效果虽不尽如人意,但对商业银行来说,却获得了一个和证券公司交易系统“亲密接触”的机会,并将其以后和证券领域的相互渗透推进了一步。
商业银行终于在中间业务这个领域找到了最佳的突破口。
面临着加入WTO后外资银行的纷纷入驻,银行中间业务将受到更为强烈的冲击。外资银行中间业务品种十分齐备,几乎每一个产品的创新推出都能得到消费者的认同。而相比之下,我国各类银行中间业务品种虽不少(资料显示,已发展到260余种),但能产生经济效益的并不多,受到消费者普遍认同的很少。“银证通”业务算是一个成功的案例。债券柜台交易系统的运行,为商业银行提供了一个很好的发展前景;而商业银行在外汇交易业务、托管封闭型基金、代理开放式基金发行与买卖等方面的业务也正开展得轰轰烈烈。